Las acciones japonesas se dispararon en las primeras operaciones de este martes, recuperaron parte de sus pérdidas récord del día anterior y apuntalan un repunte regional.

El índice de referencia Nikkei 225 cerró con un alza del 10% y el Topix, más amplio, cerró con un alza de alrededor del 9%. En el resto de Asia, el Kospi de Corea del Sur repuntó un 3,3%, mientras que las acciones de Taiwán recuperaron un 3,4%.

El S&P/ASX 200 de Australia y el Shanghai Composite de China subieron un 0,4%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong subió un 0,3%. Todos ellos sufrieron pérdidas sustanciales durante la sesión de negociación anterior.

El repunte en Japón es “típico después de un colapso del mercado”, dijo a CNN Neil Newman, jefe de estrategia de Astris Advisory en Tokio. “Es importante: los fundamentos son sólidos, la economía está bien, no hay evidencia de que se abandonen las acciones japonesas”.

Pero la volatilidad a corto plazo en el mercado de valores se mantiene, ya que el mercado ahora cree que el dólar estadounidense aún no se ha estabilizado frente al yen japonés, escribieron los analistas de la Oficina Jefe de Inversiones de UBS en un informe de investigación este martes.

“Es demasiado pronto para concluir que el mercado de valores japonés ha tocado fondo”, dijeron, y agregaron que cualquier recuperación probablemente solo ocurriría después de que las empresas japonesas informen las ganancias del primer semestre en octubre, o incluso después de las elecciones presidenciales de Estados Unidos en noviembre.

El Nikkei cerró este lunes con una baja del 12,4%, su mayor caída porcentual diaria desde octubre de 1987. Perdió 4.451 puntos, su mayor caída histórica por número de puntos. La caída desencadenó un desplome en los mercados mundiales. Todos los principales mercados asiáticos, europeos y estadounidenses cayeron sustancialmente.

Wall Street también sufrió un duro golpe, con los tres principales índices cayendo entre un 2,6% y un 3,4% por temores de que la economía estadounidense se estuviera desacelerando más rápido de lo esperado. Pero la marea también está cambiando allí. Los futuros del S&P 500 y del Nasdaq, un indicio de cómo es probable que abran los índices, rebotaron en las horas posteriores al cierre de la sesión principal.

Las crecientes preocupaciones sobre una recesión en la economía estadounidense y el rápido desmantelamiento de las populares operaciones de carry trade con el yen habían hecho que los mercados globales cayeran en picada a partir del viernes.

“Gran parte de la caída [del mercado] refleja las preocupaciones de que Estados Unidos pueda estar encaminándose hacia una recesión”, dijeron los analistas de Moody’s Analytics en una nota este martes.

Las acciones tecnológicas relacionadas con la IA también sufrieron, lo que afectó las valoraciones de las acciones en Taiwán y Corea del Sur, donde los fabricantes de chips producen la mayor parte del suministro mundial de semiconductores de alta gama utilizados en aplicaciones de IA, dijeron.

Un yen más fuerte

El mercado bursátil japonés, en particular, se vio duramente afectado por la rápida apreciación del yen, que socava la competitividad exportadora de los fabricantes del país.

El yen alcanzó este lunes un máximo de siete meses frente al dólar estadounidense en torno a 143 y este martes retrocedió un 1,2% hasta 146.

El aumento del yen, que comenzó cuando el Banco de Japón (BOJ) señaló una inclinación agresiva en la política monetaria en las últimas semanas, obligó a muchos participantes del mercado a deshacer rápidamente sus operaciones de carry trade en yenes, una estrategia de inversión popular.

Décadas de tasas de interés extremadamente bajas en Japón han hecho que muchos inversores pidan prestado dinero barato allí antes de convertirlo a otras monedas para invertir en activos de mayor rendimiento. El desmantelamiento de esta estrategia es el principal detonante de la agitación del mercado, dijo Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management.

Tokio “representa el epicentro de las desmantelamientos de operaciones de carry trade, donde los efectos dominó se sintieron más agudamente, exacerbando la turbulencia y la incertidumbre para los operadores e inversores por igual”, dijo.

El BOJ subió el miércoles las tasas de interés por segunda vez este año y anunció planes para reducir su compra de bonos. Los operadores esperan que se produzcan más subidas de tipos a finales de este año, mientras el banco central intenta contener la inflación.

“Creo que (el pánico por la decisión del banco central) ha sido digerido, pero hay preocupaciones persistentes”, dijo Newman. “La gran pregunta ahora es si el BOJ seguirá adelante con otra subida de tipos dadas todas las críticas en la prensa. Creo que lo harán y no se dejarán influir por la opinión pública o de la prensa”.

Más de la mitad de lo que Japón produce se vende en el extranjero, añadió Newman, en un proceso de deslocalización que comenzó en los años 80 con la producción de automóviles en Estados Unidos.

Lo que es importante para las pequeñas y medianas empresas que emplean a la mayor parte de la fuerza laboral de Japón es el alto coste de las materias primas y la energía, que se ha visto exacerbado por la debilidad del yen, dijo. Es por eso que el BOJ puede estar bajo presión para reforzar la moneda japonesa.

El primer ministro de Japón, Fumio Kishida, dijo este martes que era importante hacer juicios tranquilos sobre la situación del mercado, según Reuters. Según se informa, compartió una perspectiva optimista sobre la economía, citando factores como el primer aumento de los salarios reales ajustados por inflación en más de dos años, que ocurrió en junio.